진짜 아이폰8로 넘어가는 걸까요? iPhone 8 Breakdown

iPhone 8 Breakdown

 

1. OLED 패널

- i8의 가장 큰 수혜주(삼성전자)

- OLED ASP 추정치: $80~90 (i7에서 LCD ASP는 $30~40 수준)

- OLED 패널 채택에 따른 피해주: Sharp, JDI

 

2. 카메라

- 카메라 개수: 3개 → 5개 (Largan, ASMPT)

- 픽셀수: 500만 화소 → 600만 화소(ASMPT Active Alignment 장비 필요)

- 센싱 카메라 아키텍쳐 내장(Sony - Sensor, Alps - actuator)

 

3. 외관

- 글래스 케이싱 채택 예상 → 메탈케이스 업체에 부정적 영향

- 수혜주: Lens Tech, Biel Crystal

- 피해주: Catcher, Foxconn Tech, Caseteck, BYD E

- CNC Capacity 증설 : 2017년도 YoY +38% 필요(2016년도 YoY +31%)

- 무선(wireless) 및 5G 트렌드 → 메탈 케이스 업체 부정적(메탈 디자인 난이도 상승)

- OLED 믹스*(5인치)의 등장 → 기존 아이폰 케이스 업체 부정적(4.7 인치, 5.5인치 비중 축소)

 

4. FPCB

- OLED i8의 등장 → 포스 터치(Force Touch)를 위한 새로운 (디자인&소재) FPCB 채택 필요

→ FPCB 납품업체(Flexium, ZDT)의 ASP 상향 기대

- 4.7인치 및 5.5인치 모델은 기존의 FPCB 그대로 사용할 것

- 마더보드: SLP(Substrate Like PCB)로 교체

웨이퍼 패키징 업체 수혜 VS 전통적인 PCB 제조사 피해

 

5. 반도체

- Time of Flight 컨텐츠 도입 → STM(STMicroelectronics, ToF센서)의 수혜 예상

- AP : 큰 변화는 없을 것으로 판단(관련 기업: TSMC)

다이 사이즈(die size)가 16나노에서 10나노로 축소되어도 더 높은 웨이퍼 ASP에 의해 상쇄

- 무선충전: i8 3개 모델 모두 박스당 4달러에 제공

- RF: 성장**은 할 것으로 판단되나 성장률은 둔화(i8 +11% VS i7 +17%)

** upload carrier aggregation, diversity receive, higher frequency band 향상으로 성장은 지속

※ 관련기업: Roland, Amit, Atif

 

6. 조립(수혜기업: Hon Hai, Pegatron)

 

- 2017년 하반기 i8 1.1억대 조립 예상(2016년 하반기 i7 8500만대 조립)

- 2017년 모두 합쳐 2.25~2.35억대 선적 예상되고 있음(i7 & i8 포함, YoY +10~14%)

※ 믹스 예상치

4.7" : OLED(5") : 5.5" = 30% : 60% : 10%

 

7. 빌드 플랜

 

- 2017년 상반기 4800만대, 2017년 하반기 4000만대 예상 (i시리즈 총합)

 

8. 아이폰 스펙

 

8-1) 4.7" 모델(선적 비중 30%):

[패널] TFT 패널

[외장] 글라스 + AI프레임

[카메라] 전면 - 포토슈팅(여러 장 중 베스트 이미지 추출) + 센싱 카메라(거리 인식)

후면 - 싱글 카메라

[무선충전] 지원

 

8-2) OLED 5" 모델(선적 비중 60%):

[패널] OLED

[외장] 글라스 + 스테인레스 프레임

[카메라] 전면 - 포토슈팅+ 센싱 카메라

후면 - "듀얼" 카메라

[무선충전] 지원

 

8-3) 5.5" 모델(선적 비중 10%)

[패널] TFT 패널

[외장] 글라스 + AI프레임

[카메라] 전면 - 포토슈팅(여러 장 중 베스트 이미지 추출) + 센싱 카메라(거리 인식)

후면 - 싱글 카메라

[무선충전] 지원

 

9. 아이폰 브레이크 다운:

아이폰i7+ 대비 구성 부품 중에서 가격이 상승하는 부분(숫자는 모두 달러 기준)

9-1) 디스플레이:

메인 디스플레이 : 40.0 → 85.0(OLED 채택), 백라이트 제거 5.0 → 0.0, 포스터치 8.0 → 14.0

9-2) 카메라: 센서링 카메라: 0.0 → 10.0

9-3) 외장(케이싱): 글라스 백커버: 0.0 → 7.2

9-4) 스피커/리시버: 5.5 → 8.0